تحلیل روزانه و کوتاه‌مدت اتریوم ETH/USDT : بیست‌ونهم مهر ۱۴۰۴

تحلیلی اختصاصی از خانم اورکا احتشام، مجموعه تحلیلی آموزشی چارتستان

تحلیل تکنیکال با سبک SmartEx

سبک SmartEx ترکیبی از دو رویکرد قدرتمند Smart Money و TRex است که با هدف درک عمیق رفتار نقدینگی و تصمیم‌گیری بر اساس واکنش قیمت طراحی شده است. در این سبک، تحلیل‌گر تمرکز خود را از پیش‌بینی جهت حرکت بازار برمی‌دارد و آن را بر مشاهده دقیق واکنش‌های قیمت در لول‌های نقدینگی و تشکیل ستاپ‌های ورود معتبر متمرکز می‌کند.

در چارتستان، هدف از تحلیل‌ها، ارائه‌ی چشم‌انداز دقیق برای درک منطق جریان نقدینگی است؛ نه توصیه خرید یا فروش. ورود به معامله تنها زمانی انجام می‌شود که قیمت، لول نقدینگی مشخص‌شده را لمس کرده و ستاپ معتبر در تایم‌فریم پایین‌تر فعال شود.

۱. استخراج دقیق سطوح نقدینگی

در تحلیل امروز اتریوم، ابتدا نواحی کلیدی نقدینگی بر اساس تایم‌فریم‌های چندگانه استخراج شدند:

🔴 نواحی فروش (Liquidity Sell Zones):

• محدوده‌ی ۴٬۲۵۹ دلار | نقدینگی روزانه | ستاپ: ۱۵ دقیقه و ۵ دقیقه

• محدوده‌ی ۴٬۷۹۴ دلار | نقدینگی هفتگی | ستاپ: ۱ ساعت و ۳۰ دقیقه

🟢 نواحی خرید (Liquidity Buy Zones):

• محدوده‌ی ۳٬۹۶۶ دلار | نقدینگی ۴ ساعته | ستاپ: ۵ دقیقه و ۳ دقیقه

• محدوده‌ی ۳٬۳۱۳ تا ۳٬۲۳۴ دلار | نقدینگی روزانه و ۴ ساعته | ستاپ: ۱۵ دقیقه و ۵ دقیقه

همان‌طور که در مقاله‌ی آموزشی مربوط به ورود به پوزیشن در بازارهای مالی در چارتستان توضیح داده شده است، ورود تنها زمانی اعتبار دارد که ستاپ‌های SmartEx به‌صورت منطبق با تایم نقدینگی و در محدوده‌ی مجاز ATR تشکیل شوند.

۲. قاعده‌ی ATR در سبک SmartEx

یکی از اصول کلیدی این روش، قاعده‌ی ATR است:

«پس از شکار یا هانت سطح، قیمت مجاز است تا به اندازه‌ی یک ATR همان تایم‌فریم نقدینگی، نفوذ کند. هرگونه ورود خارج از این محدوده، فاقد اعتبار است.»

در تحلیل امروز نیز، مقدار ATR تایم ۴ ساعته برای ETH حدود ۱۱۲ واحد است. بنابراین هر واکنش قیمتی باید در محدوده‌ای کمتر از همین میزان نسبت به سطح نقدینگی موردنظر رخ دهد تا ستاپ ورود، از نظر اسمارتکس معتبر تلقی شود.

۳. تحلیل ستاپ‌های ورود

در ساختار فعلی بازار، شاهد چندین نوع ستاپ از جمله CHoCH، فلو معکوس، برگشت از نقدینگی و اینترنال چوک هستیم که به‌ترتیب در تصاویر زیر مشاهده می‌شوند:

تصویر اول – برخورد قیمت به لول نقدینگی

در این تصویر، قیمت پس از یک نزول پیوسته، به محدوده‌ی نقدینگی تایم ۴ ساعته (۳٬۹۶۶ دلار) واکنش نشان داده است. لمس دقیق این سطح و تشکیل کندل بازگشتی، نشان‌دهنده‌ی فعال‌شدن جریان تقاضا و آغاز فاز اصلاحی است.
همان‌طور که در نمودار مشخص است، سطح یادشده پیش‌تر نیز محل تجمع سفارشات بوده و حالا مجدداً به‌عنوان بیس حمایتی نقدینگی عمل می‌کند.
این ناحیه مطابق با تعریف کلاسیک Liquidity Pool عمل کرده و واکنش اولیه‌ی قیمت در همین محدوده دیده می‌شود.

تصویر دوم – ورود با اینترنال چوک و رسیدن به تارگت ۲

در این بخش از تحلیل، با وجود آن‌که چوک اصلی (CH) در تایم پایین گسترده و با ریسک بالا بوده، ورود از طریق اینترنال چوک (in CH) انجام شده است.
این نوع ستاپ معمولاً زمانی رخ می‌دهد که ساختار بازار در تایم پایین تغییر کند اما هنوز BOS تایم بالاتر تثبیت نشده است.
ورود انجام‌شده در این موقعیت، نمونه‌ای از ورود ریسکی اما ساختاریافته‌ی SmartEx محسوب می‌شود که با مدیریت دقیق ریسک توانسته تا تارگت دوم ادامه یابد.
چنین ورودی‌ها در سبک TRex، با استفاده از مفهوم «حرکت از مبدأ نقدینگی به مقصد نقدینگی» شناخته می‌شوند و در صورت هم‌زمانی با فلو معکوس، قدرت بالایی دارند.

تصویر سوم – لول‌های سر راه قیمت

در سومین تصویر، به‌وضوح مشاهده می‌شود که قیمت پس از واکنش به لول نقدینگی ۴ ساعته، در مسیر صعودی خود با چند ناحیه‌ی نقدینگی میانی مواجه است.
پیکان آبی نشان‌دهنده‌ی سطح in CH است که به‌عنوان محور تأیید ساختار عمل کرده و مسیر بین لول‌های ۳٬۹۶۶ تا ۴٬۲۵۹ دلار را مشخص می‌کند.
به‌عبارتی، مادامی که قیمت در بالای این محور حفظ شود، جریان کوتاه‌مدت بازار در جهت جذب نقدینگی‌های بالاتر ادامه می‌یابد.

۴. تحلیل کندل نقدینگی

در نواحی ذکرشده، چند کندل اسپایک مشاهده می‌شود که ویژگی‌های یک کندل نقدینگی (Liquidity Candle) را دارند: سایه‌ی بلند، بازگشت سریع و بسته‌شدن در محدوده‌ی نیمی از دامنه‌ی کندل.
این کندل‌ها در تایم پایین‌تر نقش hunt confirmation دارند و طبق توضیحات ارائه‌شده در مقاله‌ی آموزشی چارتستان درباره‌ی کندل نقدینگی (📘 این مطلب)، نشان‌دهنده‌ی تغییر موقتی قدرت بین خریداران و فروشندگان هستند.

۵. تحلیل فاندامنتال روز

در تقویم اقتصادی امروز (۲۹ مهر ۱۴۰۴ / ۲۱ اکتبر ۲۰۲۵)، دو خبر مهم مرتبط با بازار رمزارزها و دلار آمریکا منتشر می‌شود:

در غیاب داده‌های جدید مربوط به اتریوم، بازار بیشتر تحت‌تأثیر انتظارات نرخ بهره آمریکا و داده‌های تورمی اخیر قرار دارد.

۶. تحلیل بنیادی ساختاری

در ساختار اقتصاد کلان، عوامل زیر بر قیمت ETH اثرگذارند:

• کاهش نقدینگی بین‌المللی به‌دلیل سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو

• رشد تدریجی حجم معاملات در شبکه‌ی اتریوم پس از ارتقای Shanghai

• افزایش توجه نهادی به توکن‌های مبتنی بر لایه دوم (Layer 2) که تقاضای کارمزد را برای شبکه اصلی افزایش داده است

در مجموع، شرایط ساختاری به نفع ثبات نسبی قیمت ETH است، اما فشارهای کوتاه‌مدت ناشی از تقویت دلار آمریکا می‌تواند نوسانات مقطعی ایجاد کند.

۷. دانستنی‌های به‌روز درباره ETH/USDT

• جالب است بدانید که طبق داده‌های Glassnode، در هفته‌ی گذشته تعداد آدرس‌هایی که بیش از ۱۰ اتریوم نگهداری می‌کنند، به بالاترین سطح سه‌ماهه رسیده است.

• حجم معاملات قراردادهای باز (Open Interest) در بازار فیوچرز ETH حدود ۷٪ رشد کرده که بیانگر بازگشت نقدینگی به بازار است.

• میانگین کارمزد تراکنش‌ها در شبکه‌ی اتریوم نسبت به ماه گذشته ۱۲٪ کاهش یافته است که نشانه‌ی بهبود بهره‌وری شبکه است.

نتیجه‌گیری

در جمع‌بندی این تحلیل باید یادآور شد که در متد SmartEx، تمرکز اصلی بر واکنش قیمت در لول‌های نقدینگی است؛ نه پیش‌بینی جهت آینده.
قیمت در محدوده‌ی نقدینگی ۳٬۹۶۶ دلار واکنش نشان داده و پس از تشکیل in CH در تایم پایین، حرکت اصلاحی خود را آغاز کرده است.
اکنون مسیر بین ۳٬۹۶۶ تا ۴٬۲۵۹ دلار به‌عنوان محدوده‌ی فعال نقدینگی شناخته می‌شود و معامله‌گران تنها در صورت مشاهده‌ی ستاپ معتبر در این بازه مجاز به ورود هستند.

برای مطالعه‌ی تحلیل‌های روزانه بیشتر و آموزش‌های تخصصی اسمارتکس، به خدمات چارتستان مراجعه کنید.
همچنین برای یادگیری حرفه‌ای این سبک در بازار رمزارزها، مسیر یادگیری بازار کریپتو در چارتستان پیشنهاد می‌شود که تمامی مفاهیم این متد را با مثال‌های واقعی آموزش می‌دهد.

مدیریت سرمایه

در هر معامله، حداکثر ۱٪ از سرمایه باید در معرض ریسک قرار گیرد.
حداقل نسبت ریسک به ریوارد باید ۱ به ۲ باشد.
پس از رسیدن به تارگت اول، بخشی از پوزیشن بسته و استاپ‌لاس به نقطه‌ی ورود منتقل شود تا معامله بدون ریسک ادامه یابد.

دیدگاه مجموعه‌ی چارتستان صرفاً بر تحلیل واکنشی بازار است و هیچ‌گونه سیگنال خرید یا فروش ارائه نمی‌دهد.
معامله‌گران باید با رعایت اصول مدیریت ریسک و انضباط روانی، از ابزارهای SmartEx به‌صورت شخصی‌سازی‌شده در استراتژی معاملاتی خود بهره ببرند.