فکر می کنید چرا ارزش اتر (ETH) برای معامله گران ارزهای دیجیتال روز به روز افزایش می یابد؟ درس زیر به شما در اینمورد کمک می کند.
چرا اتر (ETH) ارزش دارد؟
در درس قبلی، توضیح دادیم که اتر چیست و چگونه در اتریوم استفاده می شود.
یاد گرفتید که اتر برای پرداخت منابع محاسباتی و هزینه تراکنش برای هر تراکنش انجام شده در شبکه اتریوم استفاده می شود.
سوال بعدی این است:
چرا اتر (ETH) ارزش دارد؟
مانند بسیاری از دارایی ها، ارزش اغلب بر اساس مفید بودن یا نبودن آن است.
بیایید نقره را به عنوان مثال در نظر بگیریم. جدا از درخشش طبیعی آن، این فلز گرانبها به دلیل استفاده از آن به عنوان نیمه رسانا، تراشه الکترونیکی یا جزء باتری ارزشمند است.
مردم نقره را به این دلیل می خرند که هدف عملی واقعی دارد، نه فقط به عنوان جواهرات زیبا یا ظروف غذاخوری فانتزی.
در زمان های قدیم از نقره برای ساختن سکه نیز استفاده می شد، بنابراین به عنوان ذخیره ارزش و وسیله مبادله عمل می کرد.
به طور مشابه، اتر هم کاربرد عملی و هم ارزش ذاتی دارد.
همانطور که در درس قبل توضیح داده شد، عملکرد اصلی اتر (ETH) این است که به عنوان گاز برای شبکه اتریوم عمل کند. هر عملیاتی که در اتریوم اتفاق می افتد، خواه یک تراکنش باشد یا اجرای قرارداد هوشمند، به مقداری گاز نیاز دارد.
علاوه بر این، اتر همچنین می تواند برای انتقال وجوه و قیمت گذاری دارایی های دیجیتال در بلاک چین اتریوم استفاده شود. می توان آن را قرض داد و قرض گرفت و همچنین توسط برخی از بازرگانان به عنوان گزینه پرداخت پذیرفته می شود.
در نهایت، ویژگی‌های منحصربفرد آن یعنی مقاوم در برابر سانسور، بدون مجوز و نام مستعار به جذابیت آن می‌افزاید.
اثر شبکه
افزایش یا کاهش ارزش اتر می تواند به تعداد افرادی که از اتریوم استفاده می کنند بستگی داشته باشد.
اینجا جایی است که dAapp ها وارد می شوند، زیرا راه های بیشتری برای استفاده از بلاک چین اتریوم فراتر از صرفا تراکنش های مالی ارائه می دهند.
هرچه dAppها ویژگی‌های نوآورانه‌تری داشته باشند، پتانسیل بیشتری برای پذیرش جریان اصلی دارند. همانطور که هست، اتریوم در حال حاضر توسط معامله گران ارزهای دیجیتال، گیمرها، کسانیکه دارای هنر دیجیتال هستند، تولیدکنندگان محتوا و موارد دیگر مورد استفاده قرار گرفته است.
همانطور که پایگاه کاربران اتریوم رشد می کند، پویایی عرضه و تقاضا نیز در مورد تاثیرگذاری بر ارزش اتر موثر عمل می شود.
توکنومیکس یا Tokenomics
همانطور که احتمالا حدس زده اید، توکنومیکس ترکیبی از دو کلمه token و economics است.
این اصطلاح برای همه عواملی است که در ارزش یک توکن نقش دارند مانند: عرضه و تقاضا، نرخ تورم / کاهش تورم، مکانیک توزیع، ارزش بازار.
فقط خود را به عنوان یکی از کوسه های موجود در Shark Tank تصور کنید که ارزش پروژه را بر اساس درآمد، حاشیه سود و پتانسیل رشد ارزیابی می کند.
مفهوم Tokenomics به چگونگی ایجاد توکن ها، نحوه پاداش به مشارکت کنندگان در شبکه و نحوه حذف توکن ها از گردش می پردازد.
بنابراین، چگونه اعداد به دنبال اتر هستند؟
در نسخه اصلی خود، اتر توکنومیک مشابه با بیت کوین را به اشتراک می گذارد. چون بر مکانیزم اجماع اثبات کار (PoW) تکیه دارد.
اما با برخی از مشکلات مقیاس‌پذیری همراه است که در به‌روزرسانی به نام EIP 1559 مورد بررسی قرار خواهد گرفت، اما بعداً به این موضوع خواهیم پرداخت.
اتریوم 1.0 با بلوک 72 میلیون اتر پیش از استخراج آغاز شد که در سال 2015 به مشارکت کنندگان اولیه، سرمایه گذاران و بنیاد اتریوم داده شد.
از آن زمان به بعد، ماینرها به ازای هر بلوک 2 اتر پاداش دریافت می‌کنند که معادل پاداش بلوک روزانه 13,500 ETHیا تقریباً 4.9 میلیون ETH در هر سال است. و به معنای صدور سالانه 4.5٪ شبکه است، به این معنی که کل عرضه با این نرخ سالانه افزایش می یابد.
تقریباً 45 میلیون ETH در حال حاضر استخراج شده است که در مجموع به بیش از 120 میلیون اتر در گردش می رسد.
قبل از EIP 1559، تراکنش‌ها به حراج گذاشته می‌شد، به این معنی که کاربران می‌توانستند کارمزدهای بالاتری را برای پردازش سریع تراکنش‌هایشان پیشنهاد دهند. ماینرها پیشنهادهای بالاتر را برای بازدهی بیشتر انتخاب می‌کردند، در حالی که کاربران با قیمت‌های پایین‌تر چاره‌ای جز صبر کردن یا افزایش قیمت پیشنهادی خود نداشتند.
EIP 1559 کارمزدها را به کارمزد پایه ثابت و کارمزد تشویقی کوچک تقسیم می کند. این کار اجازه می دهد تا کارمزد های تراکنش تثبیت شود تا در دوره های شلوغ سر به فلک نکشند.
کارمزد پایه می‌تواند پویا باشد، اما کل کارمزد 12.5 درصد از بلوک قبلی محدود شده است، در حالی که همچنان به کاربران اجازه می‌دهد تا با دادن انعام به ماینرها در اولویت قرار گیرند.
علاوه بر این، EIP 1559 نیز همان کارمزد پایه را می سوزاند و به طور موثر آن مقدار ETH را از گردش حذف می کند. به طور خلاصه، EIP 1559 یک مکانیسم کاهش تورم را به شبکه معرفی کرد.
شرط بندی یا Staking
در روزهای اولیه کریپتو، ماینینگ و معاملات تقریباً تنها راه‌هایی بودند که می‌توانستند از این بازار رو به رشد، پول ایجاد کنند.
در حالی که ترید به معنای مواجهه با حجم دیوانه کننده ای از نوسانات و ریسک بود، استخراج ماینینگ موانع بسیار بالایی برای ورود داشت.
برای شروع، به تخصص فنی، سخت افزار گران قیمت و تعمیر و نگهداری مداوم نیاز دارید… فقط به طور بالقوه بخشی از درآمد خود را به خاطر قبوض بالای برق از دست می دهید.
به لطف پیدایش مکانیسم اجماع اثبات سهام(PoS)، شبکه می‌تواند از سرعت و کارایی بهره‌مند شود در حالی که کاربران از کارمزدهای کمتر و جریان درآمدی جدید لذت می‌برند.
Staking روشی در دسترس برای کسب درآمد غیرفعال از نگهداری بلاک چین ارائه می دهد.
و به سادگی مستلزم مسدود و تخصیص توکن ها در یک کیف پول یا استخر برای پشتیبانی از شبکه برای دوره زمانی مشخص است که بازده سالانه معروف به APR یا نرخ درصد سالانه را دریافت می کند.
شبیه به کسب سود از واریز پول به حساب بانکی است، با این تفاوت که پاداش بالقوه آن بسیار بیشتر است.
Staking همچنین به کاربران اجازه می دهد تا در حاکمیت بلاک چین شرکت کنند، زیرا برخی بر اساس میزان توکن های شرط بندی شده و دوره مسدود کردن، حق رای اعطا می کنند.
البته این روش بازدهی با خطرات خاص خود همراه است. برای یکی، دوره تخصیص به این معنی است که وجوه را نمی توان برای مدت معینی برداشت یا منتقل کرد، که می تواند از چند روز تا یک سال کامل باشد.
حتی اگر قیمت‌ها به‌طور قابل‌توجهی نوسان داشته باشند یا اگر پروژه شکست‌های بزرگی را اعلام کند، کاربران نمی‌توانند توکن‌های خود را بیرون بکشند یا خطر از دست دادن بیشتر را باید تحمل کنند.
از بعد شبکه ای، شرط بندی مزایای بزرگی را نیز به همراه دارد که عمدتاً در مقیاس بندی و ایمن سازی بلاک چین به میان می آید.
توکن‌های شرط‌بندی شده معمولاً به عنوان سپرده امنیتی عمل می‌کنند تا کاربران بتوانند مشوق‌هایی برای اعتبارسنجی تراکنش‌ها دریافت کنند.
هر بار که نیاز به تأیید یک بلوک باشد، شبکه به صورت تصادفی این کار را به اعتبار سنج ها اختصاص می دهد. احتمال انتخاب اعتباردهنده بستگی به این دارد که آنها چقدر سرمایه گذاری کرده اند و چه مدت وجوه قفل شده را در اختیار داشته اند.
اگر اعتباردهنده یا گره با موفقیت بلاک اختصاص داده شده را تأیید کند، پاداش شرط بندی را به دست می آورد، شبیه به ماینری که در بلاک چین های PoW مشوق می شود. اگر اعتباردهنده تراکنشی متقلبانه را تأیید کند، ممکن است جریمه شوند.
شرط بندی به ایمن سازی بلاک چین کمک می کند زیرا توکن های شرط بندی شده به عنوان وثیقه در برابر رفتار بد عمل می کنند.
اعتبارسنج هایی که قوانین را دنبال می‌کنند و بلاک‌ها را به درستی تأیید می‌کنند، غرامت دریافت می‌کنند، در حالی که کسانی که این کار را نمی‌کنند، باید بخشی از توکن‌های خود را توسط شبکه به‌عنوان Slashing بسوزانند.
چه عواملی بر قیمت اتر تأثیر می گذارد؟
در نهایت، قیمت اتر به عرضه و تقاضا خلاصه می شود.
- اگر عرضه ETH کاهش یابد یا تقاضا برای ETH افزایش یابد، قیمت آن افزایش می یابد.
- اگر عرضه ETH افزایش یابد یا تقاضا برای ETH کاهش یابد، قیمت آن کاهش می یابد.
بنابراین چه عواملی بر عرضه و تقاضای ETH تأثیر می گذارد؟
عرضه و تقاضای اتر تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله عوامل خاص مخصوص خود اتریوم و عوامل عمومی تر از بازار کریپتو تا شرایط کلی بازار مالی جهانی است.
در این بخش، اینکه چه نوع سرفصل‌های خبری و اطلاعات دیگری می‌تواند بر افراد برای خرید یا فروش ETH تأثیر بگذارد را به اشتراک می‌گذاریم.
اگر به صورت روزانه بازار ارزهای دیجیتال را دنبال می کنید، حتما به موارد زیر توجه کنید:
اخبار مرتبط با اتریوم
به طور منطقی، رویدادهای خبری مستقیماً مرتبط با شبکه اتریوم اغلب می توانند بیشترین تأثیر کوتاه مدت و بلندمدت را بر قیمت اتر داشته باشند.
بنابراین، با دانش جدید خود در مورد شبکه اتریوم و مکانیک آن، امیدواریم اکنون بتوانید تشخیص دهید که چه زمانی تغییرات بالقوه ممکن است باعث تغییرات در تقاضای بازار برای توکن اتر شود.
همچنین به خاطر داشته باشید که این سناریوها و واکنش‌های بالقوه بازار می‌توانند برای دیگر توکن‌های بلاک چین لایه یک مانند اتر نیز اعمال شوند.
چند سناریو که باید مراقب آنها بود که ممکن است بازار صعودی باشد عبارتند از:
- تغییرات در پروتکل که در آن عرضه آینده ممکن است کاهش یابد. (به عنوان مثال، شرایط کاهش تورم، سوختن کارمزد ها)
- افزایش تراکنش ها در ثانیه و/یا کارمزد تراکنش های کمتر: ممکن است این ایده را تقویت کند که استفاده از شبکه آسان تر و ارزان تر خواهد بود و به طور بالقوه برنامه ها و کاربران بیشتری را به بلاک چین جذب می کند.
- انگیزه های بالاتر برای سهام دادن و مشارکت در شبکه (افزایش پاداش برای شرط بندی بزرگتر و طولانی تر). این سناریو استدلال می کند که اگر کاربران بیشتری جذب توکن های خود در شبکه برای دریافت پاداش شوند، باعث کاهش عرضه در گردش ان می شود. از نظر روان‌شناختی، می‌تواند معامله‌گران را به خرید توکن‌های بیشتری بر اساس ایده کمبود فزاینده، و همچنین با این ایده که با توکن های بیشتر، شبکه اثبات سهام ایمن تر است، سوق دهد.
البته برعکس سناریوهای فوق، احتمال تقاضای کمتر برای اتر را افزایش می دهد. بنابراین، هرگونه تغییر پروتکلی که نرخ تورم را افزایش می‌دهد، زمان معاملات را کاهش می‌دهد/قیمت گاز را افزایش می‌دهد یا انگیزه‌های پایین‌تر برای قفل کردن توکن‌ها باعث ایجاد رفتار نزولی در اتر می‌شود.
اخبار بازار کریپتو و پرایس اکشن بیت کوین
مانند سایر دارایی های قابل معامله، اتر در خلاء معامله نمی شود، به این معنی که پویایی تقاضای آن می تواند تحت تأثیر کاتالیزورهای خارج از دنیای اتریوم باشد.
هیجان گسترده در بازار کریپتو قطعا یکی از محرک های بیرونی است که می تواند بر قیمت بازار اتر تأثیر بگذارد، به خصوص زمانی که این حرکت ها از سوی پادشاه کریپتو یعنی بیت کوین انجام شود.
بیت‌کوین تقریباً نیمی از سرمایه بازار دارایی‌های کریپتو است، بنابراین البته، وقتی بیت‌کوین شاهد نوسانات است، بقیه بخش ها تمایل به حرکت با آن دارند.
بنابراین، وقتی می بینید که اتر حرکت می کند و هیچ خبر مهمی در مورد اتریوم در هیچ کجا دیده نمی شود، این پویایی را در نظر بگیرید. و می تواند حرکت گسترده در بخشی از بازار کریپتو باشد و اولین جایی که ممکن است بخواهید به دنبال سرفصل های جدید بروید بیت کوین باشید.
خارج از پرایس اکشن بیت کوین، رویدادهای خبری رمزارز محور به ویژه سرفصل های مربوط به مقررات کریپتو نیز می توانند محرکی در پرایس اکشن اتر باشند.
فضای دارایی های کریپتو همچنان به عنوان غرب وحشی بازارهای مالی در نظر گرفته می شود که هنوز در اکثر حوزه های قضایی هیچ مقررات مشخصی در مورد ان وجود ندارد.
احتمالاً چند سال دیگر طول می کشد تا دولت ها بفهمند چگونه با این طبقه دارایی های نوظهور و پویا برخورد کنند، بنابراین مراقب سرفصل های جدید مقررات ارزهای دیجیتال باشید تا با احتمال بالا محرک بازار باشید.
به طور کلی، صحبت در مورد ممنوعیت ترید یا ماینینگ کریپتو توسط کشوری واکنش‌های نزولی را در بازارهای کریپتو به دنبال داشته است. همچنین، پیشنهادها یا قوانینی که ممکن است نرخ‌های مالیاتی بیش از حد را برای تراکنش‌های کریپتو ایجاد کند، ممکن است باعث حرکت نزولی شود.
از سوی دیگر، به نظر می رسد هر گونه وضوح نظارتی یا پیشنهادی برای مطالعه هوشمندانه فضای کریپتو قبل از نوشتن قانون جدید، واکنش های صعودی را در گذشته به دنبال داشته است.
سایر محرک های بیرونی
در نهایت، ما باید تأثیرات خارج از کریپتو را به عنوان محرک‌های بالقوه پرایس اکشن اتر در نظر بگیریم. باز هم، اتر یک دارایی قابل معامله است و مانند هر دارایی قابل معامله دیگری، سطوح بالای ترس و طمع بازار می تواند باعث شود معامله گران خبرهای خاص اتریوم را از شدت هیجان فراموش کنند.
احساسات گسترده بازار اغلب تحت تأثیر تغییرات در سیاست های پولی و مالی، رویدادهای ژئوپلیتیکی و تغییرات در عملکرد اقتصادی است.
سرفصل‌های سطح بالای آن نواحی از بازار می‌توانند تقریباً به صورت روزانه یا هفتگی منتشر شوند و احتمال جابه‌جایی کوتاه‌مدت در همه دارایی‌ها، از جمله ارزهای دیجیتال را افزایش دهند.
خوشبختانه، لازم نیست که یک اقتصاددان کلان یا تحلیلگر ژئوپلیتیک با تجربه شوید تا بفهمید چگونه این عوامل ممکن است بر عملکرد قیمت اتر تأثیر بگذارند.
تنها چند عامل اقتصاد کلان وجود دارد که تمایل به ایجاد حرکات گسترده بازار مالی به اندازه کافی بزرگ برای تأثیرگذاری بر کریپتو هستند.
تغییرات در سیاست پولی بزرگترین محرک بازار است زیرا پویایی نرخ بهره به شدت بر قیمت دارایی های مالی تأثیر می گذارد.
مراقب اخبار مربوط به تورم CPI وPPI، تولید، اشتغال، تولید ناخالص داخلی، و نظرسنجی های کسب و کار و احساسات مصرف کننده باشید.
اکنون، هر سناریوی اساسی باید به تنهایی مورد تحلیل قرار گیرد، اما نقطه شروع عالی و قاعده کلی این است:
- زمانی که رشد و تورم بالا باشد، بازارها تمایل دارند تا حدس بزنند که بانک‌های مرکزی احتمالاً نرخ‌های بهره را برای کند کردن اقتصاد افزایش خواهند داد. و باعث دور شدن از دارایی های پرریسک مانند سهام و ارزهای دیجیتال می شود.
- زمانی که رشد و تورم پایین است، بازارها تمایل دارند تا حدس بزنند که بانک‌های مرکزی احتمالاً نرخ‌های بهره را کاهش می‌دهند تا اقتصاد کند را شعله‌ور کنند. این سیاست پولی تمایل دارد سرمایه را به سمت دارایی های پرریسک مانند سهام و ارزهای دیجیتال سوق دهد.
در سناریوهایی که رشد بالا در مقابل نرخ تورم پایین است یا رشد پایین در مقابل تورم بالا است، معامله گران تمایل دارند بر تورم تمرکز کنند زیرا یکی از وظایف اصلی بانک های مرکزی ثبات قیمت است. اگر تورم بالا باشد، بازارها با احتمال بیشتری برای افزایش نرخ، قیمت گذاری خواهند داشت و بالعکس.
بدیهی است که چیزهای بیشتری برای یادگیری در مورد تحلیل کلان اقتصاد جهانی وجود دارد، اما شروع با تمرکز بر سیاست پولی، تورم و رشد اشتغال موقعیتی عالی برای انجام تمرینات روزانه شماست.
در اینجا چند نکته نهایی در هنگام معامله ETH وجود دارد:
- کریپتوها هنوز یک طبقه دارایی و فناوری در حال ظهور هستند. نوسانات قیمت برای اتر بالا است و برای سال های آینده بالا باقی خواهد ماند.
- بر این اساس ریسک خود را مدیریت کنید. سناریوهای کاهش 50 تا 80 درصدی در گذشته دیده شده است و هنوز در آینده احتمال رخ دادن آنها وجود دارد.
- برای معامله ارزهای دیجیتال از اهرم یا لورج استفاده نکنید.
- به طور مرتب از پیشرفت های اتریوم به روز باشید. با افزایش رشد پذیرش و استفاده از آن، تغییراتی در پروتکل ایجاد خواهد شد. و می تواند به سرعت احساسات منجر به وضعیت صعودی/نزولی بازار را در ETH تغییر دهد.
اگر تا اینجا پیش رفته اید، تبریک می گوییم. شما اکنون سطح پایه دانش مورد نیاز برای شروع سفر خود در ترید اتر (ETH) را دارید.
اکنون می توانید شروع به تحلیل موضوعات و اخبار مختلف کنید که احتمالاً بر عرضه و تقاضای اتر تأثیر می گذارند، و همچنین کاتالیزورهای بالقوه ای را که ممکن است در آینده باعث افزایش قیمت در اتر شوند، بشناسید.
گام بعدی بکار بردن این دانش و تبدیل آن به تحلیل بازار ETH و مهارت های معاملاتی است.
برای انجام این کار، ما باید چارچوبی از تمرین روزانه را برای آن دانش اعمال کنیم، و اگر در این زمینه نیز تازه کار هستید، می توانید با دوره راهنمای مبتدی برای ورود به بازار کریپتو را شروع کنید.
شما یک فرآیند ساده در مورد نحوه ایجاد استراتژی معاملات رمز ارزها را یاد خواهید گرفت. آن را تجربه کنید.
- پشتیبانی مناسب در تحلیل، استراتژی های معاملاتی و مدیریت ریسک و سرمایه خود را در خدمات ما از جمله درخواست تحلیل سهم، اکسپرت مدیریت سرمایه و سفارش اکسپرت انتخاب کنید.
