اطمینان حاصل کنید که کارگزار شما در اجرای اوردرها بهینه و شفاف عمل می‌کند و درباره روندهای اجرای اوردر معاملاتتان بیشتر بدانید.
شفاف سازی اجرای اوردر
جدا از گزارش های اجرای اوردر، چقدر در مورد روند اجرای آن شفاف هستند؟ آیا او موارد زیر را افشا می کند:
- تامین کنندگان نقدینگی (LP) بروکر چه کسانی هستند؟
- هر LP چند درصد از حجم را ارائه می دهد؟
- آیا هر گونه ارتباط نزدیک، تضاد منافع، یا مالکیت مشترک با هر LP را فاش می کند؟
- آیا توافقات خاصی را با هر LP در رابطه با پرداخت‌های انجام شده یا دریافتی، تخفیف‌ها یا مزایای غیرپولی دریافتی فاش می‌کند؟
- آیا در مورد اینکه اجرای سفارش با توجه به مشتریان مختلف متفاوت است، جایی که کارگزار با انواعی از مشتریان متفاوت رفتار می‌کند، توضیحی می‌دهد؟
اگر کارگزاران نمی توانند یکی از این اطلاعات را ارائه دهند یا ذکر کنند که چنین اطلاعاتی عمومی نشده است، ممکن است بخواهید ادامه دهید و کارگزاری را انتخاب کنید که از شفافیت و انصاف در صنعت خرد فارکس بیشتر حمایت می کند.
فرآیند اجرای اوردر چقدر خودکار است؟
کارگزاران مشکوکی وجود دارند که شرایط اجرای اوردر را به نفع خود دستکاری می کنند.
آیا کارگزار شما می تواند روند خود را در اجرای اوردرها برای شما توضیح دهد؟
آیا کل فرآیند خودکار است؟ اگر نه، آیا می تواند سناریوهایی را مشخص کند که در آن مداخله دستی وجود دارد؟
میانگین اسپرد هر جفت ارز چقدر است؟
در پلتفرم معاملاتی خود، کارگزار دو قیمت را نقل می کند:
- قیمت بالاتر یا Ask، که شما می توانید با آن خرید کنید.
- قیمت پایین تر یا Bid، که شما می توانید در آن بفروشید.
هر دو قیمت در مجموع به عنوان قیمت های کارگزار شناخته می شوند.
تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواستی، اسپرد است.
میانگین اسپرد هر جفت ارز در دسترس مشتریان کارگزار چقدر است؟
آیا می توان اطلاعات مربوط به اسپردها را بر اساس ساعت تقسیم کرد؟ مثلا:
- میانگین اسپرد هر جفت ارز در تمام ساعات معاملاتی چقدر است؟
- میانگین اسپرد هر جفت ارز در ساعات اوج معاملات چقدر است؟
- میانگین اسپرد هر جفت ارز در ساعات معاملات غیر پیک چقدر است؟
معاملات با چه سرعتی انجام می شود؟
معاملات معمولا با چه سرعتی انجام می شود؟ این سوال به عنوان سرعت اجرای اوردر نیز شناخته می شود.
سرعت اجرا به عنوان مدت زمانی بین زمانی که کارگزار سفارش شما را دریافت می کند تا زمان اجرا تعریف می گردد.
هرچه سرعت بیشتر باشد، حجم معاملات بیشتری می تواند رخ دهد. مهمتر از آن، هرچه سرعت بیشتر باشد، شانس برای مشتریان یک کارگزار برای خرید یا فروش به قیمتی که درخواست کرده‌اند، بیشتر می‌شود.
از کارگزار بپرسید میانگین سرعت اجرای آنها چقدر است. در حالت ایده آل، باید 0.1 ثانیه (یا 100 میلی ثانیه) یا کمتر باشد.
همچنین بپرسید چند درصد از معاملات در کمتر از 1 ثانیه انجام می شود.
اگر بیش از 1 ثانیه طول می‌کشد تا سفارش‌ها انجام شوند، به احتمال زیاد با لغزش قیمت مواجه هستید زیرا قیمت‌ها قبل از تکمیل و اجرای اوردر شما تغییر کرده است.
قیمت‌ها در بازار فارکس می‌توانند در میلی‌ثانیه حرکت کنند، بنابراین اگر سرعت اجرای کارگزار خیلی کند باشد، ممکن است تا زمانی که کارگزار بتواند سفارش را اجرا کند، قیمتی که برای معامله روی آن کلیک کرده‌اید تغییر کرده باشد.
چند درصد از سفارشات با لغزش اجرا می شود؟
وقتی قیمتی را در پلتفرم معاملاتی کارگزار خود مشاهده می کنید و می خواهید با آن قیمت معامله کنید، قرار است کارگزار شما تمام تلاش خود را به کار گیرد تا سفارش شما را با آن قیمت درخواستی تکمیل کند.
هنگام اجرای اوردر، کارگزار موظف است تمام اقدامات کافی را برای به دست آوردن بهترین نتیجه ممکن برای مشتریان خود با در نظر گرفتن عوامل متعدد انجام دهد که به عنوان تلاش برای بهترین اجرا شناخته می گردد.
در حالت ایده آل، به دست آوردن بهترین نتیجه ممکن به این معنی است که شما قیمتی را که درخواست کرده اید دریافت می کنید.
اما در حالی که هنگام در نظر گرفتن بهترین اجرا، قیمت مهمترین عامل است، تنها عامل نیست. یعنی ممکن است قیمتی که می‌خواهید با قیمتی که سفارش شما انجام شده یکسان نباشد.
لغزش قیمت
هر زمان که اوردر شما با قیمتی متفاوت از قیمت درخواستی پر می شود، لغزش قیمت یا Slippage نامیده می شود.
معامله‌گران معمولاً بیشتر بر روی اسپرد تمرکز می‌کنند، در حالی که عمدتاً لغزش را نادیده می‌گیرند، مگر اینکه لغزش در زمانی که یکی از اوردرهای آنها پر می‌شود آشکار باشد.
لغزش لزوماً چیز بدی نیست زیرا هر تفاوتی بین قیمت اجرای مورد نظر و قیمت اجرای واقعی به عنوان لغزش شناخته می گردد.
قیمت‌های بازار می‌توانند به سرعت تغییر کنند، و این امکان را فراهم می‌کند که در طول تأخیر بین پردازش سفارش و تکمیل آن، لغزش رخ دهد.
لغزش ممکن است به دلایل زیادی رخ دهد، اما نوسان قیمت اغلب بزرگترین دلیل است.
با افزایش نوسان قیمت، لغزش هم مثبت و هم منفی بیشتر رخ می دهد. با کاهش نوسان قیمت، لغزش کمتر اتفاق می افتد.
به همین دلیل است که معامله‌گران معمولاً در دوره‌های نوسانات بالا، مانند زمان انتشار اخبار فوری یا داده‌های اقتصادی یا زمانی که رئیس‌جمهور سابق ایالات متحده قبل از تعلیق حسابش، یک توییت تصادفی منتشر می‌کند، شاهد لغزش بیشتری هستند.
در شرایط عادی بازار، اگر کارگزار شما به کیفیت اجرای اوردر اهمیت می دهد، وقوع لغزش باید به ندرت باشد و میزان لغزش باید حداقل باشد.
چند درصد از معاملات با موفقیت انجام می شود؟
اجرای موفق سفارش زمانی است که سفارش با قیمت درخواستی یا قیمتی بهتر اجرا شود.
و می توان سفارش بدون لغزش را بر اساس سفارشات بازار و محدود تقسیم کرد:
- چند درصد از سفارشات بازار در همان قیمت یا قیمتی بهتر پر می شوند؟
- چند درصد از سفارشات محدود در همان قیمت یا قیمتی بهتر تکمیل شده اند؟
هنگامی که یک اوردر اجرا می شود، به آن Filled یا اوردر پر شده گفته می شود.
اوردرهای بازار و اوردرهای محدود را می توان به عنوان سفارشات ورودی که پوزیشن جدیدی را باز می کند و سفارشات بسته که پوزیشن موجود را می بندد استفاده کرد.
Market order
اوردر بازار اوردری است از طرف یک معامله گر به کارگزار خود برای انجام یک معامله فوری با بهترین قیمت موجود.
سفارش محدود دستورالعملی برای اجرای معامله در سطحی است که مطلوب تر از قیمت فعلی بازار است.
اوردرهای محدود به شما این امکان را می دهد که حداقل قیمتی را که در آن بفروشید یا حداکثر قیمتی که در آن خرید خواهید کرد را مشخص کنید.
چند درصد از سفارشات با لغزش مثبت اجرا می شوند؟
لغزش مثبت که به عنوان بهبود قیمت نیز شناخته می شود، زمانی رخ می دهد که اوردر شما با قیمت مطلوب تری نسبت به قیمت درخواستی شما اجرا گردد.
برعکس بهبود قیمت، لغزش منفی است، یعنی زمانی است که سفارش شما با قیمت کمتر از حد مطلوب اجرا می شود.
آیا کارگزار می تواند درصد معاملات انجام شده را به شما بگوید که با قیمتی مطلوب تر از قیمت درخواستی مشتریانش انجام شده است؟
و میانگین بهبود مثبت قیمت در هر سفارش بر حسب پیپ چقدر است؟
این نکته با تفاوت پیپ بین قیمت درخواستی و اجرا شده ی اوردرها با قیمت بهبود یافته تعریف می شود.
همچنین می‌توان سفارش‌ها را بر اساس اوردرهای بازار و محدود تقسیم‌بندی کرد:
- چند درصد از سفارشات بازار با قیمتی مناسب تر از قیمت درخواستی پر می شود؟
- چند درصد از سفارشات محدود با قیمتی مطلوب تر از قیمت درخواستی پر می شود؟
به عنوان مثال، فرض کنید می خواهید فورا EUR/USD بخرید.
روی پلتفرم معاملاتی بروکر فارکس خود می‌روید و قیمت 1.1050 را مشاهده می‌کنید و روی خرید کلیک می‌کنید.
بنابراین 1.1050 قیمتی است که می خواستید سفارش بازار شما با آن اجرا شود.
سفارش ارسال می شود و شما تأییدیه ای دریافت می کنید که سفارش خرید شما با 1.1049 (1 پیپ کمتر از قیمت درخواستی شما) تکمیل شده است.
از آنجایی که سفارش با قیمتی بهتر (1.1049) نسبت به درخواست شما (1.1050) تکمیل شد، لغزش مثبت 1 پیپ را تجربه کردید.
چند درصد از سفارشات با لغزش منفی اجرا می شوند؟
لغزش منفی زمانی است که اوردر شما با قیمت کمتری اجرا می شود.
کارگزاران مارموز نرم افزاری دارند که به آنها اجازه می دهد در هر سفارش معاملاتی مبالغ بسیار کمی را به معامله گران بدهند.
و در آن معامله گران متوجه نمی شوند که در هر معامله چند پیپ از دست می دهند. به همین دلیل است که شما در مورد آمار لغزش منفی آنها باید سؤال کنید.
آیا کارگزار می تواند درصد معاملات انجام شده را به شما بگوید که با قیمتی کمتر از قیمت درخواستی مشتریانش انجام شده است؟
و میانگین بهبود قیمت منفی در هر سفارش بر حسب پیپ چقدر است؟
این نکته با تفاوت پیپ بین قیمت درخواستی و اجرا شده اوردرها با قیمت پایین‌تر تعریف می‌شود. و می توان آن را بیشتر بر اساس اوردرهای بازار، محدود و استاپ تقسیم کرد:
- چند درصد از اوردرهای بازار با قیمتی کمتر از قیمت درخواستی انجام می شود؟
- چند درصد از اوردرهای محدود با قیمتی کمتر از قیمت درخواستی پر می شود؟
- چند درصد از اوردرهای استاپ با قیمتی کمتر از قیمت درخواستی پر می شود؟
به عنوان مثال، فرض کنید سعی می کنید EUR/USD را با قیمت 1.1270 خریداری کنید.
بنابراین در پلتفرم معاملاتی خود، یک سفارش محدود با قیمت 1.1270 وارد کرده و روی خرید کلیک می کنید.
بنابراین 1.1270 قیمتی است که شما می خواستید سفارش محدود شما با آن اجرا گردد.
سفارش ارسال می شود و چند دقیقه بعد، تأییدیه ای دریافت می کنید که سفارش خرید شما با قیمت 1.1273 (3 پیپ زیر قیمت درخواستی شما) تکمیل شده است.
از آنجایی که سفارش با قیمتی بدتر (1.1273) نسبت به درخواست شما (1.1270) پر شده است، لغزش منفی 3 پیپ را تجربه کرده اید.
وقتی معامله‌گران بررسی می کنند تا ببینند چه میزان اسپرد و لغزشی در یک معامله دریافت می‌کنند، معمولاً زمانی است که معامله باز است و پس از آن به خود زحمت نمی‌دهند یا فراموش می‌کنند بررسی کنند که معامله بسته شده است.
بروکرهای مارموز از این موضوع آگاه هستند. از آنجایی که آنها می‌دانند که شما احتمالاً هنگام باز کردن یک معامله نگاه می‌کنید، محکم می‌نشینند و مداخله نمی‌کنند.
اما وقتی سفارش بسته می‌شود، در آن زمان است که آنها لغزش اضافی اعلام می کنند. به عبارتی آنها پس از نهایی شدن معامله، اجرای معامله را به نفع خود دستکاری می کنند.
آیا مشکوک هستید که چرا سفارش شما با قیمت درخواستی اجرا نشد؟
کارگزاران ممکن است در پلتفرم معاملاتی خود این توانایی را داشته باشند که لغزش را کنترل کرده و لغزش را اضافه کنند و یا اجرای اوردر شما را به تاخیر بیندازند، بنابراین در نهایت با قیمتی بدتر اوردر شما تکمیل می شود.
به عنوان مثال، کارگزاران می توانند عمدا لغزش منفی را در اجرای سفارش وارد کنند، جایی که اگر قیمت به سود کارگزار باشد، آن را اجرا می کنند.
اما اگر قیمت به نفع کارگزار نباشد، قیمت کاهش یافته و با قیمت دیگری که به نفع کارگزار است، قیمت گذاری می شود.
اگر در مورد اینکه چرا سفارش شما با قیمت درخواستی اجرا نشد مشکوک هستید، می توانید گزارش اجرای پس از معامله را درخواست کنید.
در صورت درخواست، کارگزار شما باید بتواند در یک بازه زمانی معقول، شواهد مستندی را در اختیار شما قرار دهد که به وضوح نشان دهد که اوردر شما را مطابق با خط مشی اجرای سفارش و اطلاعاتی درباره روند اجرای سفارش خود اجرا کرده است.
به عنوان مثال، در ایالات متحده، کارگزاران خرد فارکس موظفند در صورت درخواست، دیتاهای اجرای سفارش را به مشتریان خود ارائه دهند.
و شامل دیتاهای قیمت برای 15 تراکنش در یک جفت ارز است که بلافاصله قبل و بعد از تراکنش مشتری رخ داده است.
نتیجه گیری
کارگزاران فارکس روش‌های متفاوتی را برای اجرای اوردر اعمال می‌کنند که هیچ‌کدام درست یا نادرست نیستند.
اینکه چه چیزی یک کارگزار را خوب می کند یا نه، ربطی به اجرای مدل A-Book یا B-Book ندارد، بلکه ربط به نحوه انجام کار شرکت دارد.
تصور نکنید که ذکر A-Book, STP یا ECN ویژگی‌های یک کارگزار خوب و معتبر است.
یک کارگزار A-Book هنوز هم می تواند به همان راحتی که یک کارگزار B-Book می تواند بر خلاف منافع مشتریان خود عمل کند.
هر کارگزاری می تواند سپرده ها را نگه دارد، قیمت گذاری ضعیفی ارائه دهد، فرآیندهای اجرای اوردر را دستکاری کند و به مشتریان دروغ بگوید.
صرف نظر از روش اجرای پوشش ریسک بروکر فارکس، آنچه در نهایت اهمیت دارد این است که کارگزار:
- قیمت‌های شفافی را ارائه کند که نزدیک به بازار واقعی یا نهادی FX در زمان واقعی دنبال می‌کند.
- بدون تاخیر اوردرها را با قیمت های درخواستی تکمیل می کند.
شما می خواهید کارگزاری را انتخاب کنید که:
- در مورد خطرات و ریسک معاملات اهرمی صادق است
- در مورد سیاست قیمت گذاری خود شفاف است
- در نحوه اجرای اوردر واضح عمل می کند
- برداشت ها را به موقع پردازش می کند
- دارای سیاست های مدیریت ریسک قوی است
- از نظر مالی دارای سرمایه کافی برای جلوگیری از ورشکستگی است
- دارای فرآیند رسمی برای رسیدگی به شکایات مشتری است که سریع و منصفانه است
- دارای مجوز در حوزه های قضایی متعدد به ویژه در جایی که شما زندگی می کنید است
اگر یک کارگزار اطلاعات روشنی در مورد همه موارد فوق در وب سایت خود ارائه نمی دهد، مستقیماً با کارکنان آن تماس بگیرید و از آنها بپرسید.
اگر کارگزار شما از پاسخ دادن به هر یک از سوالات شما امتناع کرد، بپرسید چرا و به آن مشکوک باشید.
قبل از واریز پول واقعی و باز کردن معاملات زنده، همیشه نحوه عملکرد یک کارگزار را در نظر بگیرید.
- پشتیبانی مناسب در تحلیل، استراتژی های معاملاتی و مدیریت ریسک و سرمایه خود را در خدمات ما از جمله درخواست تحلیل سهم، اکسپرت مدیریت سرمایه و سفارش اکسپرت انتخاب کنید.
جستجو برای اطلاعاتی مانند تامین‌کنندگان نقدینگی و نحوه توزیع حجم معاملاتی توسط آنها، نشان‌دهنده شفافیت کارگزار است.
فاکتورهایی نظیر نوع و تکنولوژی پلتفرم معاملاتی، شرایط بازار و نوع اوردر می‌توانند بر سرعت اجرای اوردر تاثیرگذار باشند.
برخی کارگزاران از تکنولوژی‌های پیشرفته استفاده می‌کنند تا لغزش قیمتی را به حداقل رسانده و بهترین نتیجه را در اجرای اوردرها ارائه دهند.
